第三天回购300股是何神操作?连续3天动用13.7亿回购,平安股价突破88.5元,创历史新高

时间:2019-06-21 11:27:26

第三天回购300股是何神操作?连续3天动用13.7亿回购,平安股价突破88.5元,创历史新高(图1)

中国平安在18日、19日连续两次大手笔回购A股后,20日进行的第三次回购堪称“迷你”—动用2.52万元资金购回300股A股股份,力度明显低于前两次的2.82亿(购回350万股)和10.91亿(购回1300万股)

6月20日,中国平安大涨5.94%,收盘价报88.5元创历史新高,当日成交额逾133亿排名两市第一。另外,中国平安总市值约1.6万亿,位居两市第二名,仅次于“宇宙大行”工商银行。

除了中国平安股价突破历史高点,保险板块20日整体上涨5.63%。年初至6月20日,上证综指累计上涨19.78%,深证成指累计上涨26.18%,非银金融指数累计上涨43.74%,保险指数累计上涨达53.81%,大幅跑赢大盘。

再回购300股,三次已动用13.7亿资金

中国平安6月20日公告,当天继续回购A股股份,数量为300股,回购股价83.96元,回购共计支付金额约2.52万元。

第三天回购300股是何神操作?连续3天动用13.7亿回购,平安股价突破88.5元,创历史新高(图2)

此前两日,中国平安已经分别进行了两次回购:

6月18日,中国平安实施了首次回购A股股份,购得约350万股公司A股股份,占该公司总股本的比例为0.01917%,总额合计约2.82亿元(不含交易费用)

6月19日,继续回购A股股份,数量为1300万股,回购股价最低83.5元,最高84.4元,回购共计支付金额约10.91亿元。

中国平安三次回购合计购回股份1650.75万股,耗资超13.73亿元。距离回购计划还有约86亿元的回购余量。

根据平安规划,拟使用不低于50亿元且不超过100亿元(均包含本数)的自有资金,在不超过101.24元/股的价格范围内,于2019年4月29日至2020年4月28日间开展回购。今年5月23日分红派息后,平安股份回购价格上限由不超过101.24 元/股调整为不超过100.14 元/股。

平安曾称,回购股份是为保持公司经营、发展、及股价的稳定,保障、保护投资者的长远利益,促进股东价值的最大化,同时,进一步健全和完善公司长期激励约束机制,确保公司的经营可持续、健康发展。

第三天回购300股是何神操作?连续3天动用13.7亿回购,平安股价突破88.5元,创历史新高(图3)

第三次回购为何仅回购300股?

不少分析人士此前已预测到中国平安20日会继续回购,但为何会回购量会大幅降低至300股?

此次回购股票的价格在三次回购中处于中高位,但并未高于此前回购最高价84.4元/股。第一次回购股价区间为79.85-80.93元,第二次回购股价区间为83.5-84.4元,第三次为83.96元。

对于此次回购力度明显低于前两次,中泰非银分析师陆韵婷分析称,平安应该是设定了某个区间进行时间平滑的操作,除非过低或者过高,比如到多少价格以上肯定不买,到了多少价格以下就一定买,在某个区间的话就平滑的买。

陆韵婷认为,平安此番连续操作应该是希望在股价比较合理的时候逐步完成回购操作。她认为,回购行为对于市场而言,肯定是利好的,20日平安股价亦创新高。不过她认为,这种利好效益偏短期。

6月20日中国平安收盘价为88.5元/股,离回购价格上限100.14元仍有13%的空间。

银河证券此前发布研报认为,中国平安发布股份回购计划,彰显对公司未来发展前景信心,利好公司估值提升。此外,此次回购股份将全部用于员工持股计划,有助于激发员工积极性,促进公司未来业绩增长。

平安股价创新高达88.5元,保险股集体大涨5.63%

自18日开展回购操作以来,中国平安股价已累计上涨10.74%,20日一举达到历史高点88.5元/股。

在连续三日回购的同时,中国平安也获得资金青睐。WIND数据显示,中国平安20日全天成交额达133亿元,当日净流入124亿元,均排名两市第一。

第三天回购300股是何神操作?连续3天动用13.7亿回购,平安股价突破88.5元,创历史新高(图4)

回购虽然有力刺激了平安股价上升,更深的背景是保险股作为避险产品的整体投资价值凸显。

除了中国平安股价突破历史高点,6月20日,保险板块整体上涨5.63%。年初至6月20日,上证综指累计上涨19.78%,深证成指累计上涨26.18%,非银金融指数累计上涨43.74%,保险指数累计上涨53.81%,跑赢大盘。

6月20日当日,中国人保、中国平安、中国人寿股价涨幅分别达到8.07%、5.94%和 5.82%。

第三天回购300股是何神操作?连续3天动用13.7亿回购,平安股价突破88.5元,创历史新高(图5)

光大证券战略发展部总经理兼金融行业首席分析师赵湘怀6月18日发布研报分析称,2019年保险板块上涨的主要原因是:

1权益投资贡献收益率弹性,提振利差。

2负债端持续改善,保费稳健增长,业务结构持续优化。

截至2018年底,五家险企(平安、国寿、太保、人保、新华)合计投资组合规模9.2万亿,其中股票及基金投资0.8万亿,占比8.7%。假设一季度股票及基金投资收益率为30%,且投资组合规模保持稳定,据此测算股票及基金投资收益有望增厚五家险企利润合计约2400亿。

他分析,根据平安、新华、国寿一季度投资收益,以及最新保费收入数据,上调公司盈利预测。截至6月12日,保险板块平均估值为1.1*2019年PEV。剔除人保后,平均估值处于行业动态估值中枢。

有分析称,短期很难判定保险股价的涨跌走势,但避险情绪上升时,保险股作为避险品种还是不错的。

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本文相关词条概念解析:

回购

回购(Buy-back),又称补偿贸易(CompensationTrade)是指交易的一方在向另一方出口机器设备或技术的同时,承诺购买一定数量的由该项机器设备或技术生产出来的产品。回购通常可以分为三大类,证券回购、票据回购以及商业贸易中的回购。这三大类的回购差异非常大,法律操作意义也非常不同。这种做法是产品回购的基本形式。有时双方也可通过协议,由机器或设备的出口方购买进口一方提供的其他产品。回购方式做法比较简单,而且有利于企业的成本核算,使用较为广泛。

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