“疯狂”的壳股,关于壳资源概念股的介绍

时间:2018-12-07 14:06:49

2017年元旦刚过没多久,广西一家名为慧球科技的上市公司现名“st慧球”就在A股破天荒地演了一出“1001议案”奇葩闹剧。

在这家公司的公告中显示,拟推行《关于公司建立健全员工恋爱审批制度》《关于申请变更交易所的议案》以及《关于成立妇女委员会的议案》等多种议案。

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一石激起千层浪,愤怒的上交所随即下了一道函,大意为:严重挑衅!

然而令大家想不到的是,一年过后这家公司却“走上了正道”据媒体报道,有新浪背景的天下秀拟借壳上市。一时间,st慧球迎来连续多个涨停。

暂且先不讨论st慧球是否能成功,仅从st慧球被重组来看,它本质上就是一个壳资源股。

而在A股中,壳股往往是一个饱受争议的话题。在股民们眼里,壳股一度成为庄家或游资收割韭菜的工具。

一位熟知市场的人士介绍,庄家或游资炒作壳股时,一般都会下点血本,用资金进去先把股价抬高,但成交量不大,总之就是左右倒手,让成交活跃起来。上市公司配合不断释放利好信息。

当股价起来了,成交活跃了,散户就开始心动了,看到有足够散户入场,庄家或游资就可以大规模出货。

大家应该还记得,前一段时间自层放宽并购重组的限制后,壳股们就开始了群魔乱舞。典型壳资源股票恒立实业在11月初的10个交易日内就实现翻倍。而另外一只“重组钉子户”群兴玩具在7亿元卖身后,股价也翻了几倍。

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巴菲特曾说,当潮水退去,看谁在裸泳。随着庄家或游资们的套现,疯狂过后的壳股,最终伤害的是小股民。

A股中的壳股一般具有市值小、股价低、业绩连续亏损等特征。按照正常的市场规律来看,部分上市公司应该退市。可有些上市公司高管们很聪明啊,他们善于利用A股的退市制度的漏洞。

规则显示:若公司最近两年连续亏损则被实施*ST;若第三年仍连续亏损,则被暂停上市,而若公司第四年仍继续亏损,则被强制退市。

要弄明白的是,这第三年“亏损”所指的判断依据是“净利润”而第四年“亏损”所指的判断依据是“扣除非经常性损益前后的净利润孰低者”

规则上的不统一使得很多本应退市的公司可以通过调节非经常性损益来规避退市标准。这导致了一个现象:A股出现“不死鸟”神话。

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截至2018年6月,沪深两市实际仅有58家上市公司从A股退市,退市率仅为1.6%。也就是说,从1990年股市开张至今,漫长的28年时间里,平均每年仅有2家公司退市。

我们再对比同期的美股和港股:

自2013年以来,美股年均退市公司达到近300家,港股仅为10余家,而A股退市企业仅为个位数。13-17年间美股退市率约为6.24%,港股约为0.59%,A股约为0.14%。

港交所行政李小加近期曾表示,要想请“客人”进来,当然得把“屋子”打扫干净才是。

那么怎样做到市场的良性循环呢?核心是对市场进行供给改革:

不仅要引进优质上市公司,还要将那些绩差壳股、僵尸股清理出去。壳股不出清,市场难以健康。

所以,只有不断完善市场优胜劣汰机制,才能真正有助于实现“扶优限劣”并逐渐改善赌重组、炒垃圾股的市场风气。

本文相关词条概念解析:

A股

A股,即人民币普通股,是由中国境内公司发行,供境内机构、组织或个人(从2013年4月1日起,境内、港、澳、台居民可开立A股账户以人民币认购和交易的普通股股票。A股不是实物股票,以无纸化电子记账,实行T+1交割制度,有涨跌幅(10%)限制,参与投资者为中国大陆机构或个人。中国上市公司的股票有A股、B股、H股、N股和S股等的区分,这一区分主要依据股票的上市地点和所面对的投资者而定。2015年4月13日起,A股市场全面放开一人一户限制,自然人与机构投资者均可根据自身实际需要开立多个A股账户和封闭式基金账户,上限为20户。截止2015年4月14日,沪深两市A股市场共有2661家上市公司,其中上交所上市1020家,深交所上市1641家。沪市A股的总市值为31.50万亿元(4月10日数据),深市A股总市值20.6万亿元(4月14日数据)。沪深两市的股票账户合计高达1.89亿户,其中有效账户为1.47亿户(2015年4月3日)。