恒大境外发行18亿美元债,13.75%利率创新高

时间:2018-11-02 08:51:59

据《21世纪经济报道》,恒大集团近期在香港发行的笔美元债券,创下了房企境外发债利率的次高。

10月31日,中国恒大公告,公司全资附属公司景程有限公司将发行18亿美元优先票据。

18亿美元优先票据的债券,共包括三笔,分别为:年化利率11%、2020年到期的5.65亿美元票据;年化利率13%、2022年到期的6.45亿美元票据;年化利率13.75%、2023年到期的5.9亿美元票据。利息自2019年5月6日起计算,每半年派息次。

其中,恒大集团董事局主席许家印将认购10亿美元。许家印及其Xin Xin(BIV)Limited已各自认购2.5亿美元的2022年票据及2.5亿美元的2023年票据,本金总额为10亿美元。Xin Xin(BIV)Limited为许家印全资控股的公司。

随着房企境内融资愈发困难,些内地房企将融资需求转向境外,在香港或新加坡等地发行美元票据。

恒大发行的三笔美元债券,也创下了自身发行美元债券的新高。根据Wind统计,2017年,恒大集团在新加坡发行6笔、总计91.24亿美元债券,期限3-8年不等,票面利率在6.25%-9.5%之间,

从内地房地产企业发行海外美元债券看,恒大集团此次发行的3年期美元债券创下历史次高,5年期债券创历史新高。根据Wind统计,美元债券利率最高的为毅德国际于2015年12月在新加坡交易所发行的2.9亿美元3年期美元债,票面利率13.75%。其次为鑫苑置业2013年12月在新加坡交易所发行的2亿美元5.5年期美元债,票面利率13.0%。再次为正荣地产2018年10月2日在香港交易所发行的3.5亿美元2.25年期限美元债,票面利率12.5%。

般来说,美元债券的融资利率为Libor利率再加上定的点数。随着美元加息,Libor利率路上扬,如当前Libor6个月利率2.7818%,较年前上浮79%。

据华创证券,恒大集团高息发行大额美元债券,造成美元债券地产市场大幅震荡。短期内或牵引地产美元债收益率上移,价格震荡下跌。


本文相关词条概念解析:

债券

债券(Bonds/debenture)是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书,具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系,债券发行人即债务人,投资者(债券购买者)即债权人。债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的,所以债券是固定利息证券(定息证券)的一种。在金融市场发达的国家和地区,债券可以上市流通。在中国,比较典型的政府债券是国库券。人们对债券不恰当的投机行为,例如无货沽空,可导致金融市场的动荡。

利率

利率(InterestRates),就其表现形式来说,是指一定时期内利息额同借贷资本总额的比率。利率是单位货币在单位时间内的利息水平,表明利息的多少。利率表示一定时期内利息量与本金的比率,通常用百分比表示,按年计算则称为年利率。其计算公式是:利息率=利息量/本金x时间×100%。加上x100%是为了将数字切换成百分率,与乘一的意思相同,计算中可不加,只需记住即可。合理的利率,对发挥社会信用和利率的经济杠杆作用有着重要的意义,而合理利率的计算方法是我们关心的问题。利率是借款人需向其所借金钱所支付的代价,亦是放款人延迟其消费,借给借款人所获得的回报。利率通常以一年期利息与本金的百分比计算。

票据

广义上的票据包括各种有价证券和凭证,如股票、国库券、企业债券、发票、提单等;狭义上的票据则仅指《票据法》上规定的票据,仅指以支付金钱为目的的有价证劵。

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