探路中国式可持续投资

时间:2018-10-11 10:12:30

第财经联手瑞银集团重磅推出探路中国可持续投资专题,立足中国,挖掘“可持续投资”与社会发展背后的关系。

在过去的十多年里,先后在减贫、卫生、教育等领域取得成就:4亿多人摆脱贫困,五岁以下儿童死亡率降低2/3,孕产妇死亡率降低3/4,构建了庞大的养老、医疗社会保障网等。政府行为也影响了社会投资的偏好,以致力于可持续目标实现的可持续投资正在日益受到重视。

为了全人类的美好

美国次贷危机以后,尽管各国政府不断努力,但现时经济增长的方式却仍属于不可持续的。数据显示:在发展中国家,仍有约7亿人营养不良;在发达国家,年轻人的平均收入仍然低于父辈;世界能源消耗速度远超能源再生速度,极端天气频现,大气及水资源污染越发严峻……

2012年,以《千年发展目标》为基础构思了17项可持续发展目标,2016年1月正式启动,目标履约日期为2030年,旨在从人类和地球共同利益出发,促进全球经济增长和可持续发展。早在2015年中国就承诺将可持续发展目标全部纳入“十三五”规划。此高瞻远瞩的计划,也是为了13亿多的人民筹谋福祉。

究竟2030年中国的面貌会是如何?

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现在,越来越多富有的投资者们正在通过他们的消费模式、慈善事业甚至事业发展方面的决定,希望让世界变得更美好。

最新期《瑞银投资者观察》就可持续投资访问了来自10 个国家/地区的5300多名投资者,他们发现,在五年内接受可持续投资理念的投资者比例将从39%增长到48%,58% 的投资者预计10 年内,可持续投资将成为标准的投资方法。另外,这份调研也显示:年轻投资者参与可持续投资的比例更高。

相比老辈,新代的年轻企业家更愿意将有益于社会视为种商业的成功。他们认为,企业目标不仅只为自己牟利,同时也要惠及相关的群体,包括员工、客户和整个社会。而他们正在成为可持续投资的主力之。

“在过去,人们的投资行为往往以追求回报、规避风险作为目的,而可持续投资,就是在获得投资回报的同时,也能够在社会、环境、公司治理(简称“esg”)能够带来正面影响。”瑞银财富投资总监办公室陈彦甫说。

如今,中国已经全面启动落实2030年可持续发展议程的工作。中国将议程具体地全部纳入国家发展总体规划,并在专项规划中予以细化、统筹和衔接。同时,强化实施保障,建立完善相应的体制,动员全社会加大资源投入,加强及评估。

那些意外的收获

尽管可持续投资的初衷是为环境及社会带来正面影响,全面造福人类,但最有意思的是,可持续投资的策略,最终实现了优化投资组合,显著提升回报率的“意外之喜”。

对此,汉堡大学工商经济和社会科学学院教授timo busch说:“在投资中纳入可持续发展因素会提高财务收益,至少不会造成任何损害,这对所有资产类别都是如此。”

《瑞银投资者观察》显示:在进行可持续投资时,很少有投资者认为收益会折损。事实上,82%的投资者认为可持续投资的收益甚至高于传统投资。投资者将注重可持续发展的公司看作是负责任、有方并且具备前瞻性思维的企业,因此视之为优质投资对象。

那么,为什么会有这种情况呢?这源于“可持续投资”策略的三种基本方式。

最传统的可持续投资方式是排除法,也就是黑名单制,将与投资者的价值观不符的公司或行业从投资组合中排除;第二种整合法,将环境、社会和企业治理 (esg) 因素整合到传统投资流程中,从而降低投资组合的风险并提高收益;第三种是影响力投资,即除了财务收益,同时让投资带来可衡量的环境和社会(e&s) 影响比如水资源治理、能源效率、气候变化、医疗保健、公司治理等。

可以看到,每种投资策略都是在传统投资的基础上晋级而来,优选的资产不仅能够保证生产力,也降低了投资的风险。同时,可持续投资强调其长期性,由此平滑了资产价格在短期内上下波动带来的影响。

陈彦甫说,“可持续投资的基础工具依旧以信贷、股票、债券、基金等传统工具为主,改变的是理念以及在该理念下对于投资的选择。”

他说,“早前与位家族办公室的投资总监见面时更谈及,或许在未来的20-30年,世界上就没有可持续投资的说法了,因为所有的投资都将是可持续投资,那就是我们最终的目标。”

探路中国式可持续投资


本文相关词条概念解析:

投资者

投资者是指投入现金购买某种资产以期望获取利益或利润的自然人和法人。广义的投资者包括公司股东、债权人和利益相关者。狭义的投资者指的就是股东。在金融市场中,所谓投资者是指在金融交易中购入金融工具融出资金的所有个人和机构,包括存款人,出资人在验资时称为投资者。投资者一般具有个人倾向呈保守型交易以基本分析为主风险负荷小、对信息的依赖较小等特征。

目标

目标,本义十指瞄准、观察或打击的对象,后来逐渐引申为个人、部门或整个组织所期望得到的成果,从这个意义上讲,梦想、理想通常是大目标的另一种称呼。烽火猎头专家认为,目标是具有其重要性的区分的,通常也是具有其实现的难易程度之分的,那个你觉得最有价值的目标,很可能就是你人生的终极目标。目标是对活动预期结果的主观设想,是在头脑中形成的一种主观意识形态。以主观意识反映客观现实的程度不同,可将目标分为必然目标、或然目标和不可能目标。

社会

中华人民共和国国家发展和改革委员会(简称:国家发改委)—NationalDevelopmentandReformCommission,作为国务院的职能机构,是综合研究拟订经济和社会发展政策,进行总量平衡,指导总体经济体制改革的宏观调控部门。国家发改委的前身是国家计划委员会,成立于1952年。原国家计划委员会于1998年更名为国家发展计划委员会,又于2003年将原国务院体改办和国家经贸委部分职能并入,改组为国家发展和改革委员会,简称国家发改委。2015年9月15日,国家发展和改革委员会政策研究室官方微博@国家发改委正式开通。截止当天14点,发改委官方微博粉丝数已接近4万。同时发改委官微也推出服务功能,网友可查询审批流程和审批进度,并举报价格违法行为。

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